BrokerTH
ราคาทองคำไทยเคลื่อนไหวรวดเร็วในสัปดาห์นี้ ณ วันที่ 8 กรกฎาคม 2026 ทองคำในไทยซื้อขายที่ประมาณ 67,254 บาทต่อบาทน้ำหนัก เพิ่มขึ้น 1,871.49 บาท หรือ 2.86% ในเจ็ดวัน ราคาทองคำ 24 กะรัตอยู่ที่ประมาณ 4,416 บาท/กรัม และ 22 กะรัตที่ 4,048 บาท/กรัม กำไรรายสัปดาห์เป็นหนึ่งในที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงเดือนที่ผ่านมา และมีสาเหตุเฉพาะเจาะจง: การถอยของดอลลาร์หลังข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนแอ ซึ่งส่งผล USD/THB จาก 33.42 มาที่ 33.25 และยกราคาทองคำในบาทผ่านช่องทางสกุลเงินพร้อมกัน
ทำไมทองคำถึงขึ้นสัปดาห์นี้
การขึ้นของทองคำขับเคลื่อนโดยสองแรงพร้อมกัน แรงแรกคือช่องทางดอลลาร์: เมื่อ USD อ่อนค่า ทองคำที่กำหนดราคาใน USD มักขึ้น และกำไรนั้นถูกขยายในแง่ THB เมื่อบาทแข็งค่าพร้อมกัน การที่บาทแข็งค่า 17 pip ในสัปดาห์นี้เพิ่มองค์ประกอบให้กับการขึ้นของราคาทองคำที่ไม่เกี่ยวกับความต้องการทองคำเอง — มันเป็นผลของการแปลงค่าสกุลเงิน
แรงที่สองคือความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แท้จริง ความไม่แน่นอนด้านมหภาคจากตัวเลขจ้างงานที่อ่อนแอทำให้มีการหมุนเวียนบางส่วนจากหุ้นและสถานะ Long Dollar เข้าสู่ทองคำ การที่ ธปท. คงดอกเบี้ยที่ 1% ยังช่วยลดต้นทุนโอกาสของการถือทองคำในไทยเมื่อเทียบกับตลาดอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า
แนวโน้ม H2/2026
สองสถานการณ์กำหนดทิศทางทองคำในครึ่งปีหลัง 2026 ในสถานการณ์แรก — เฟดคงดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมและกันยายน — ทองคำได้ประโยชน์จากดอลลาร์อ่อนและเงินไหลเข้าตลาดเกิดใหม่ต่อเนื่อง กรอบ 68,000-70,000 บาทสามารถเข้าถึงได้ ในสถานการณ์ที่สอง — เฟดขึ้นดอกเบี้ย 25 bp ใน Q4 — ทองคำเผชิญแรงกดดันจากสองทิศ ดอลลาร์แข็งกดราคา USD ของทองคำ และต้นทุนโอกาสของการถือสินทรัพย์ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำสูงขึ้น ในสถานการณ์นี้ทองคำไทยอาจดึงกลับสู่ 64,000-65,000 บาท
ราคาปัจจุบัน 67,254 บาทอยู่ระหว่างสองสถานการณ์ ตลาดกำลังตีราคาสถานการณ์แรก (เฟดคงดอกเบี้ย) ที่ความน่าจะเป็น 78.1% ซึ่งอธิบายว่าทำไมทองคำถูกซื้อในสัปดาห์นี้
สิ่งที่นักลงทุนไทยควรพิจารณา
นักลงทุนไทยที่ถือทองคำแท่งหรือบัญชีทองคำ การขึ้นสัปดาห์นี้เป็นการ Mark-to-Market เชิงบวก อย่างไรก็ตาม กำไร 2.86% รายสัปดาห์ไม่ใช่สัญญาณแนวโน้ม แต่เป็นการเคลื่อนไหวสัปดาห์เดียวที่ขับเคลื่อนโดย Catalyst มหภาคเฉพาะ ความเสี่ยงสำคัญสำหรับนักลงทุนที่คิดจะเข้าซื้อที่ 67,254 บาทคือสถานการณ์เฟด CPI สหรัฐฯ ร้อนแรงเมื่อ 15 กรกฎาคมสามารถพลิกจาก “เฟดคงดอกเบี้ย” เป็น “เฟดขึ้นดอกเบี้ย Q4” ในเซสชันเดียว และลบกำไรสัปดาห์นี้อย่างรวดเร็ว
ETF ทองคำที่จดทะเบียนใน SET (เช่น GOLD และ GOLDS) ให้การเข้าถึงทองคำที่มีสภาพคล่องมากกว่าการซื้อทองคำแท่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ โดยไม่มีค่าใช้จ่ายด้านการตรวจสอบและจัดเก็บ
3 ระดับที่ต้องจับตา
- 68,500 บาท: แนวต้านระยะสั้น ปิดเหนือนี้บ่งชี้โมเมนตัมต่อเนื่องและทำให้ 70,000 บาทอยู่ในระยะเอื้อมภายในเดือนกรกฎาคม
- 65,500 บาท: แนวรับจากช่วงรวมตัวใน Q2/2026 ปิดต่ำกว่านี้แสดงว่ากำไรสัปดาห์นี้พลิกกลับหมดแล้ว
- 3.00%: ค่า CPI สหรัฐฯ YoY ที่ต้องจับตาวันที่ 15 กรกฎาคม ต่ำกว่า 3.0% ต่อเรื่องการคงดอกเบี้ย สูงกว่า 3.3% ยกความน่าจะเป็นขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว
สรุป
ทองคำไทยที่ 67,254 บาทอยู่ปลายสูงของกรอบล่าสุด ขับเคลื่อนโดย Catalyst ดอลลาร์อ่อนเฉพาะเจาะจง แนวโน้ม H2 ขึ้นอยู่กับว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยใน Q3 หรือขึ้นใน Q4 อย่าเพิ่มสัดส่วนทองคำที่มีนัยสำคัญก่อน CPI 15 กรกฎาคม
