BrokerTH
ตลาดหลักทรัพย์ไทย (SET) ปิดที่ 1,616.88 จุดเมื่อ 7 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 5.60 จุด หรือ 0.35% ภาพรวม: ดัชนีฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากจุดต่ำสุดต้นเดือนกรกฎาคม โดยสัปดาห์ที่ 4 กรกฎาคม มีการขึ้นในเซสชันเดียวถึง 17.72 จุด (1.11%) จากเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าและพื้นฐานมหภาคที่ปรับตัวหลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนแอ ด้วย SET เหนือ 1,600 จุดและแนวต้านที่ 1,620-1,630 ตัวเร่งทิศทางถัดไปคือฤดูกาลประกาศผลประกอบการ Q2/2026 ซึ่งเริ่มเดือนนี้
โครงสร้างพยุงจากมหภาค
สองปัจจัยภายนอกหนุนหุ้นไทยต้นเดือนกรกฎาคม หนึ่งคือตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลดความคาดหวังขึ้นดอกเบี้ยเฟด 28-29 กรกฎาคม ซึ่งโดยทั่วไปลดความน่าสนใจของดอลลาร์เมื่อเทียบสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ สองคือเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าไทยเป็นบวก นักลงทุนต่างชาติสะสมหุ้นไทยขณะที่ SET ยืนเหนือ 1,600 บล.เอเซียพลัสระบุเมื่อ 6 กรกฎาคมว่าการไหลเข้าของกองทุนต่อเนื่องและแรงกดดันการขึ้นดอกเบี้ยเฟดที่ลดลงหลังข้อมูลการจ้างงานสนับสนุน Bias Sideways-Up
Setup ของฤดูกาลงบ Q2/2026
ผลประกอบการ Q2/2026 จะเริ่มออกมากลางเดือนกรกฎาคมถึงต้นเดือนสิงหาคม เซกเตอร์ที่ต้องจับตาคือธนาคาร ธนาคารไทยคาดว่าจะรายงานผลที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2 หนุนโดยการเติบโตของสินเชื่อรวมและอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ดีขึ้น ศักยภาพการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในไตรมาส 3-4 แม้การประชุมกรกฎาคมจะคงดอกเบี้ย จะช่วยขยาย NIM ของธนาคารไทยในครึ่งปีหลัง
ปัจจัยกดดันก็เฉพาะเจาะจงเช่นกัน หุ้นที่เกี่ยวโยงน้ำมัน — พลังงานและปิโตรเคมี — เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ยังคงลดลง ความอ่อนแอของหุ้นเทคสหรัฐฯ ก็ส่งผลต่อหุ้นเทคไทยผ่าน Sentiment มากกว่าผลกระทบพื้นฐานโดยตรง
อ่านรายเซกเตอร์
ธนาคาร: Setup เชิงบวกสำหรับผลงาน Q2 การเติบโตของสินเชื่อ NPL คงที่ และโอกาส Tailwind อัตราดอกเบี้ย H2 ทำให้เป็นเรื่องราวการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนที่สุดใน SET ฤดูกาลนี้
ท่องเที่ยวและโรงแรม: การฟื้นตัวดำเนินต่อแต่ในอัตราที่วัดได้ จับตาอัตราการเข้าพักและราคาห้องเฉลี่ยจากผู้ประกอบการโรงแรมรายใหญ่
พลังงาน: แรงกดดันขายจากราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้เซกเตอร์นี้เป็นปัจจัยกดดันระยะสั้น หุ้น Underperform ดัชนีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
สินค้าอุปโภคบริโภค: การจัดตำแหน่ง Defensive การบริโภคในประเทศต่ำกว่าแนวโน้ม แต่บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภครักษาเสถียรภาพ Margin ไว้ได้ ไม่ใช่การเทรดเพื่อเติบโต แต่เป็นที่หลบภัยถ้าสภาพมหภาคเสื่อมลง
เป้าหมายช่วง 1,620-1,650
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองเป้า SET ที่ 1,620-1,650 สำหรับเดือนกรกฎาคม แนวต้าน 1,620-1,630 เป็นทดสอบระยะสั้น ปิดเหนือ 1,630 จะเปิดเส้นทางสู่ 1,650 ก่อนประชุมเฟด ปิดต่ำกว่า 1,600 จะแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวกำลังหมดแรงส่ง
สรุป
SET ที่ 1,616 อยู่ที่จุดตัดสินใจ ฤดูกาลงบเริ่มเดือนนี้ ธนาคารคือตัวขับเคลื่อนที่คาดหวัง และพื้นฐานมหภาคหนุนแต่ไม่แน่นอน แนวต้าน 1,620-1,630 คือทดสอบ การทะลุขึ้นอย่างสะอาดต้องการตัวเลขกำไรที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากเซกเตอร์ธนาคารที่รายงานตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมเป็นต้นไป
