BrokerTH
นักลงทุนไทยต้องตัดสินใจก่อนวันที่ 31 ธันวาคม ว่าจะลงทุนเพื่อประสิทธิภาพทางภาษีสูงสุดในครึ่งปีหลัง 2569 อย่างไร ด้วย Fed ที่มีโอกาส 86.7% จะคงดอกเบี้ย ทองคำที่ 135,258 บาทต่อออนซ์ และ SET ที่ 1,635 จุด ตัวเลือกหลักสามอย่างสำหรับนักลงทุนไทยมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในขณะนี้
กรอบภาษี: แต่ละตัวเลือกให้อะไรคุณ
กองทุนรวมเพื่อการออม (SSF) ให้คุณหักลดหย่อนได้สูงสุด 30% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษี แต่ไม่เกิน 200,000 บาทต่อปี ต้องถือครองครบ 10 ปี หรือจนอายุ 55 ปี กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) หักลดหย่อนได้สูงสุด 30% ของรายได้ เพดาน 500,000 บาทต่อปีเมื่อรวมกับการออมเพื่อการเกษียณอื่น ต้องถือจนอายุ 55 ปี กองทุน Gold ETF ในตลาดหลักทรัพย์ไม่มีสิทธิ์ลดหย่อนภาษี แต่มีสภาพคล่องสูงและขายได้ตลอดเวลา โดยทองคำขึ้นประมาณ 20% ในสกุลบาทในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา
SSF: เล่นหุ้นพร้อมสิทธิ์ลดหย่อนภาษี
ถ้าคุณเชื่อว่า SET มีโอกาสขึ้นไปที่ 1,700 จุดในเดือนกันยายน กองทุน SSF ที่ลงทุนในหุ้นตาม SET จะให้ทั้งกำไรจากตลาดและการหักลดหย่อนภาษีทันที ที่อัตราภาษีขั้นสูง 20% การลงทุน SSF 100,000 บาทประหยัดภาษีได้ 20,000 บาท นั่นคือผลตอบแทนที่รับประกันได้บวกกับผลการดำเนินงานของกองทุน แต่ข้อเสียคือต้องล็อคเงินไว้ 10 ปี
RMF: เล่นสภาพแวดล้อมดอกเบี้ย
สำหรับนักลงทุนในกลุ่มรายได้สูง (อัตราภาษีขั้นสูง 30–35%) เพดานหักลดหย่อน RMF ที่ 500,000 บาทมีความน่าสนใจมาก กองทุน RMF ตราสารทุนที่ติดตาม SET หรือดัชนีโลก ให้ Upside เดียวกับ SSF แต่มีเพดานหักลดหย่อนสูงกว่า กองทุน RMF ตราสารหนี้เหมาะเมื่อดอกเบี้ยสูงและมีเสถียรภาพ แต่ที่ ธปท. คงดอกเบี้ยที่ 1% ทำให้ความน่าสนใจของตราสารหนี้ไทยจำกัดอยู่บ้าง
Gold ETF: ไม่มีสิทธิ์ลดหย่อน แต่ผลตอบแทนดิบสูง
กองทุน Gold ETF ในตลาดหลักทรัพย์ที่ติดตามราคาทองคำสากลให้ผลตอบแทนราว 20% ในสกุลบาทในรอบ 12 เดือน ไม่มีสิทธิ์ลดหย่อนภาษี แต่ก็ไม่มีข้อผูกมัดเรื่องระยะเวลา สำหรับนักลงทุนที่ใช้สิทธิ์ SSF และ RMF ครบแล้ว Gold ETF เป็นตัวเสริมที่ดีในการเพิ่มการสัมผัสสินค้าโภคภัณฑ์
ผลกระทบต่อนักลงทุนไทย
คำตอบที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับฐานภาษีและระยะเวลาการลงทุนของคุณ นักลงทุนรายได้สูง (ภาษีขั้นสูง 35%) ควรเติมสิทธิ์ RMF ก่อนจึงพิจารณา Gold ETF เพราะการประหยัดภาษี 35,000 บาทต่อการลงทุน 100,000 บาทในปีแรกยากที่จะเอาชนะได้ นักลงทุนรายได้ปานกลางควรเติมสิทธิ์ SSF ก่อน แล้วพิจารณา Gold ETF ด้วยเงินส่วนที่เหลือเพื่อความยืดหยุ่น ไม่ว่าจะเลือกอะไร ต้องลงทุนให้ครบก่อนสิ้นปี โดยการหักลดหย่อน SSF และ RMF ต้องลงทุนภายในวันที่ 31 ธันวาคม 2569
