BrokerTH
สิงหาคม 2026 มอบเดือนที่หาได้ยากสำหรับนักลงทุนไทย ทุก Asset Class หลักขยับ — แต่ต่างทิศทางกัน Bitcoin พุ่งขึ้นถึง $81,235 ทองคำไทยแตะ 4,866 บาทต่อกรัม (24K) และ SET ซื้อขายอยู่ที่ราว 1,588 จุดปลายเดือนหลังแตะระดับ Intraday เกิน 1,600 จุด สามสินทรัพย์ต่างกัน สามเรื่องราวต่างกัน
Bitcoin: นักแสดงที่โดดเด่นที่สุด
จากจุดต่ำสุดของ Bitcoin ในสิงหาคมที่ราว $64,848 ไปถึงสูงสุดที่ $81,235 เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม คือการขึ้น 25.3% ในราว 3 สัปดาห์ ตัวเร่งคือกฎระเบียบ — การพูดคุยเรื่อง Clarity Act ในวอชิงตัน — ขยายโดยการซื้อ ETF ของสถาบันที่เกินกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สะสมตลอดเดือน
สำหรับนักลงทุนไทยที่ถือ Bitcoin ผ่าน Bitkub หรือ Gulf Binance ผลตอบแทนในบาทอยู่ที่ประมาณ 23-24% สำหรับเดือนสิงหาคม เนื่องจากเงินบาทแข็งขึ้นเล็กน้อยจากประมาณ 33.00 บาทต้นเดือนมาเป็น 32.76 บาทปลายเดือน ซึ่งลดผลตอบแทนในบาทจากสินทรัพย์ที่อิงดอลลาร์เล็กน้อย
ความผันผวนรุนแรงมาก: Bitcoin ร่วงจาก $81K กลับมาใกล้ $78K ใน 48 ชั่วโมงหลังสูงสุดวันที่ 27 สิงหาคม แล้วฟื้นขึ้น ใครที่ซื้อที่จุดสูงสุดและขายระหว่างร่วงจะขาดทุน -4% ในการถือ 2 วัน
ทองคำไทย: มั่นคง ไม่โดดเด่น
ทองคำไทย 24K แตะ 4,866 บาทต่อกรัมในช่วงปลายสิงหาคม ที่น้ำหนักทองคำแท่งมาตรฐาน 15.2 กรัม (1 บาทน้ำหนัก) แปลเป็นราวๆ 69,100-69,500 บาทต่อบาทน้ำหนักสำหรับทองแท่ง ราคาทองรูปพรรณสูงกว่าเล็กน้อย
การขยับของทองคำในสิงหาคมโดดเด่นด้วยลักษณะความผันผวนภายใน Range วันเดียวคือวันที่ 11 สิงหาคม ราคาปรับ 26 ครั้งตลอดวันซื้อขาย เปิดบวก 1,250 บาทจากปิดวันก่อน และปิดบวกสุทธิ 850 บาท แม้จะมีความวุ่นวาย Intraday ทองคำจบสิงหาคมสูงกว่าต้นเดือนประมาณ 10-12% — ดีพอควร แต่ไม่ใกล้เคียงผลงานของ Bitcoin
SET: H1 แข็งแกร่ง กำลัง Consolidate ในสิงหาคม
การขึ้น 26.3% ใน H1 ของ SET ก่อนเข้าสู่สิงหาคมสร้างความคาดหวังสูง แต่สิงหาคมเองเป็นเดือนที่เงียบกว่า ดัชนีปิดที่ประมาณ 1,588 จุด โดยแนวต้านที่ 1,611-1,620 ยืนหยัดได้ ธนาคารกดดันผลงานขณะที่อุตสาหกรรมและเทคโนโลยีที่เกี่ยวกับ BOI ให้แรงหนุน
ในบาทตลอดสิงหาคม SET ให้ผลตอบแทนประมาณ 2-4% ขึ้นอยู่กับจังหวะเข้า-ออก ต่ำกว่า Bitcoin และทองคำมาก แต่ต้องเข้าใจบริบท: SET ให้ผลตอบแทนใหญ่ไปแล้วใน H1 การหวังให้สิงหาคมพุ่งต่อหลังขึ้น 26% ใน H1 เป็นความคาดหวังที่มองโลกในแง่ดีเกินไป
สร้างตารางเปรียบเทียบ
สมมติว่านักลงทุนไทยจัดสรร 1 ล้านบาทเท่ากันสามส่วนต้นสิงหาคม 2026:
- Bitcoin (333,333 บาท): ~+23% = ประมาณ 410,000 บาทปลายสิงหาคม
- ทองคำไทย (333,333 บาท): ~+11% = ประมาณ 370,000 บาทปลายสิงหาคม
- หุ้น/กองทุน SET (333,333 บาท): ~+3% = ประมาณ 343,000 บาทปลายสิงหาคม
- พอร์ตรวม: ~+12.3% = ประมาณ 1,123,000 บาท
การถือ Bitcoin ทั้งหมดจะ Outperform อย่างมีนัย แต่ต้องทนกับการร่วง -4% ในสองวันระหว่างทาง
มุมมองเชิง Risk-Adjusted
ผลตอบแทนดิบไม่ครอบคลุมความเสี่ยง การขึ้น 25% ของ Bitcoin ในสิงหาคมมาพร้อมกับการแกว่ง Intraday 4-6% ในบางวัน การขึ้น 11% ของทองคำมาพร้อมกับการปรับรายวันที่บ่อยแต่เล็กกว่า ผลตอบแทน 3% ของ SET มาพร้อมกับความผันผวนปานกลางและสภาพคล่องในตลาดที่มีการควบคุม
คิดแบบ Sharpe Ratio (ผลตอบแทนต่อหน่วยความเสี่ยง): ทองคำน่าจะชนะสิงหาคมบนพื้นฐาน Risk-Adjusted แม้ผลตอบแทนสัมบูรณ์จะต่ำกว่า
ผลต่อการสร้างพอร์ตสำหรับนักลงทุนไทย
สิงหาคม 2026 เป็นกรณีศึกษาที่ดีว่าทำไมการเดิมพันเต็มในสินทรัพย์เดียวถึงทั้งให้รางวัลและอันตราย นักลงทุนที่ถือ Bitcoin ล้วนในสิงหาคมมีกำไรกว่า 2 เท่า นักลงทุนที่ถือแบบกระจายสามสินทรัพย์ได้ 12% ในหนึ่งเดือน ซึ่งถ้าคำนวณเป็นรายปีจะเป็นหนึ่งในปีที่ดีที่สุดในความทรงจำล่าสุด
คำแนะนำมาตรฐานใช้ได้ที่นี่: การจัดสรรสินทรัพย์ควรสะท้อน Horizon เวลา ความทนต่อความผันผวน และความต้องการสภาพคล่องของคุณ ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ดีที่สุดของเดือนก่อน กันยายนอาจเห็น Bitcoin Consolidate ขณะทองคำถอย ทำให้ SET เป็นสินทรัพย์ที่ดีที่สุดของเดือน
สรุป
สิงหาคมพิสูจน์อีกครั้งว่าศักยภาพผลตอบแทนของ Bitcoin แคระแกร็นสินทรัพย์ทั่วไปในช่วงเวลาสั้น — และความเสี่ยงก็เช่นกัน ทองคำทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่าที่มั่นคง SET Consolidate หลังการขึ้นใหญ่ใน H1 ซึ่งคาดได้ สำหรับนักลงทุนไทย ข้อความหลักไม่ใช่ “ซื้อ Bitcoin” หรือ “ซื้อทองคำ” แต่เป็น “รู้ว่าแต่ละสินทรัพย์ควรทำอะไรให้คุณก่อนกำหนดขนาดโพสิชัน”
