SET ทดสอบแนวต้าน 1,630 จุด: กลุ่มหุ้นไหนอาจนำ Breakout ส.ค. 2569

ดัชนี SET ปิดที่ 1,626.26 จุด ในวันที่ 19 สิงหาคม 2569 เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ 1,610–1,630 ตลอดช่วงครึ่งหลังของเดือนสิงหาคม วันที่ 18 สิงหาคม ดัชนีแตะ Intraday High ที่ 1,630.87 จุดก่อนดึงกลับ จุดสูงนี้คือระดับที่นักลงทุนหุ้นไทยทุกคนกำลังจับตา: ถ้าปิดเหนือ 1,630 ได้อย่างยืนยัน จะเป็น Breakout ที่มีนัยสำคัญในรอบหลายสัปดาห์ และกลุ่มหุ้นที่นำการขึ้นมีความสำคัญต่อการวางสถานะในตอนนี้

ทำไม 1,630 ถึงเป็นแนวต้านที่แข็งจริงๆ

ระดับ 1,630 ทำหน้าที่เป็นเพดานหลายครั้งตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2569 รูปแบบที่เห็นชัด: SET เข้าใกล้ 1,630 ปริมาณการซื้อขายบาง ผู้ขายปรากฏตัว ดัชนีดึงกลับ จุดสูงสุด Intraday วันที่ 18 สิงหาคมที่ 1,630.87 สูงกว่า 1,612.62 เมื่อวันที่ 13 สิงหาคมและ 1,617.13 เมื่อต้นเดือน นั่นคือ Higher High แต่ตลาดยังไม่ตัดสิน รอการยืนยันก่อนจะเรียกว่า Breakout จริง

อะไรกดให้ SET ยังอยู่ใต้ 1,630

นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่องตลอดเดือนสิงหาคม ส่วนหนึ่งมาจากส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทยต่ำกว่าพันธบัตรสหรัฐที่เปรียบเทียบกันได้ถึง 200 bps ทำให้ทุนโลกมีเหตุผลน้อยลงในการถือสินทรัพย์เสี่ยงไทย

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนของราคาน้ำมันเป็นตัวกดดันที่สอง ไทยนำเข้าน้ำมันสุทธิ เมื่อ Brent พุ่งจากความเสี่ยงอิหร่าน ตลาดปรับลดมูลค่าหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม ขนส่ง และสินค้าอุปโภคบริโภคพร้อมกัน

ผลประกอบการ Q2 ส่งสัญญาณผสม: กลุ่มธนาคารและท่องเที่ยวทำได้ดีกว่าคาด ส่วนกลุ่มพลังงานและอสังหาฯ ต่ำกว่าคาด ผลสุทธิคือตลาดที่ดูเหมือนอยากขึ้นแต่ยังติดอุปสรรคพื้นฐาน

กลุ่มหุ้นไหนที่อาจนำการทะลุ 1,630

ธนาคาร: ธนาคารไทยรายงานผล Q2 ที่แข็งแกร่งจากการเติบโตของสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียม น้ำหนักของกลุ่มธนาคารใน SET สูงพอที่จะดันดัชนีผ่านแนวต้านได้เพียงกลุ่มเดียว จับตา KBank, SCB และ กรุงไทย ซึ่ง Lagged ราคาเทียบกับผล Q2 ที่ดี สัญญาณ Catch-up Move อาจตามมา

ท่องเที่ยวและโรงแรม: จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัวสู่ระดับใกล้เคียงก่อนปี 2020 หุ้นโรงแรมและสายการบินที่กำไร Q2 ดีกว่าคาดมี Upside เพิ่มถ้าข้อมูลท่องเที่ยวเดือนสิงหาคม (ประกาศต้นกันยายน) ยังแข็งแกร่ง

สุขภาพ: Defensive Growth ในสภาพแวดล้อมมหภาคผันผวน การท่องเที่ยวเชิงการแพทย์ของไทยยังสร้างกระแสเงินสดที่ตลาดยังไม่ Pricing in ครบ BDMS และ Bumrungrad International คือหุ้นสุขภาพขนาดใหญ่ที่สุดใน SET และทั้งคู่มีนักลงทุนสถาบันในภูมิภาคสะสมอยู่

อะไรอาจทำให้ Breakout ไม่เกิดขึ้น

การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในกันยายนจะกระตุ้นการขายต่างชาติเพิ่มและดัน SET กลับสู่ 1,610 ราคาน้ำมันพุ่งเกิน 90 ดอลลาร์จะกดดัน Margin ของกลุ่มที่ใช้พลังงานสูง ทั้งสองปัจจัยอาจทำให้ Breakout ล่าช้าออกไป 4–6 สัปดาห์

สรุป: จัดการสถานะอย่างไร

ปิดเหนือ 1,635 ด้วยปริมาณการซื้อขายสูงกว่า MA 20 วัน คือสัญญาณ Breakout ที่น่าเชื่อถือ ซื้อเป็นรอบแทนการซื้อครั้งเดียว และตั้ง Stop ต่ำกว่า 1,610 ปิดต่ำกว่า 1,610 คือสัญญาณ Fail ของกรอบ และแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,590 สำหรับนักลงทุนระยะยาว SET ที่ 1,626 บน P/E ประมาณ 15 เท่าของกำไรปี 2569 ไม่แพงตามมาตรฐานภูมิภาค ถือ Position ระยะ 6–12 เดือนได้ แต่ต้องทนต่อความผันผวนในกรอบ 1,610–1,630 จนกว่าภาพมหภาคจะชัดขึ้น