ดัชนี SET ที่ 1,626: ผลประกอบการ Q2 แข็งแกร่งหนุนหุ้นไทยสิงหาคม 2026

ดัชนี SET เปิดวันที่ 18 สิงหาคมที่ 1,626.26 จุด มีจุดสูงสุด 1,630.87 และจุดต่ำสุด 1,617.37 ตัวเลขเหล่านี้บอกตำแหน่งตลาดไทยได้ชัดเจน: อยู่ที่ระดับบนของช่วงล่าสุด แต่ยังไม่ทะลุออกไป แนวต้านที่ 1,625-1,630 ยังคงอยู่ตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม แนวรับที่ 1,600-1,610 ก็มั่นคงเช่นกัน ตลาดกำลังบีบตัวและยังไม่มีตัวกระตุ้นให้เคลื่อนไหวครั้งถัดไป

ผลประกอบการ Q2 บอกอะไร

บริษัทจดทะเบียนไทยส่วนใหญ่ที่รายงานผลประกอบการ Q2 ออกมาดีกว่าคาด ภาคที่โดดเด่น: พลังงาน (ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง) ธนาคาร (รายได้ดอกเบี้ยสุทธิทรงตัวแม้ ธปท. ลดดอกเบี้ยมาที่ 1%) และกลุ่มท่องเที่ยวและผู้บริโภค (จำนวนนักท่องเที่ยวกลับสู่ระดับใกล้เคียงปี 2567)

จุดอ่อน: ผู้ผลิตส่งออกที่เผชิญบาทแข็งและอุปสงค์โลกที่ซบเซา และผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องรับมือกับมาตรฐานคุณสมบัติสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นในปลายปี 2568

พฤติกรรมนักลงทุนต่างชาติในเดือนสิงหาคม

นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ขายสุทธิใน SET ตลอดส่วนใหญ่ของปี 2569 โดยมีเงินไหลออกสะสมเกิน 77,000 ล้านบาทในกลางเดือนสิงหาคม แรงขายบรรเทาลงในเดือนสิงหาคมเมื่อเทียบกับมิถุนายน-กรกฎาคม แต่ยังไม่กลับทิศ นักลงทุนสถาบันและรายย่อยในประเทศรับซื้อไว้ทั้งหมด ซึ่งเป็นเหตุผลที่ SET ยืนเหนือ 1,600 แทนที่จะหลุดลงไป

ภาคที่น่าจับตาตอนนี้

ธนาคาร: KBank, SCB, Krungsri และ Bangkok Bank รายงานผล Q2 ที่แข็งแกร่ง หุ้นธนาคารเป็นภาคแรกที่นักลงทุนต่างชาติกลับเข้าซื้อเมื่อไทยกลับมา re-rate

พลังงาน: PTT และบริษัทในเครือ (PTTEP, IRPC) เป็นผู้นำใน SET ในเดือนสิงหาคม โดยตรงจากราคาน้ำมันที่สูง หากสถานการณ์อิหร่านผ่อนคลาย หุ้นพลังงานจะคืนกำไรบางส่วนอย่างรวดเร็ว

ท่องเที่ยว: AOT (ท่าอากาศยานไทย) เป็น proxy ที่ดีสำหรับภาคท่องเที่ยว ข้อมูลนักท่องเที่ยวเดือนสิงหาคมจะรายงานในเดือนกันยายน การทำได้ดีกว่าคาดในสถิตินักท่องเที่ยวอาจดัน AOT พ้นช่วงล่าสุด

ปัจจัย ธปท.

ดอกเบี้ยนโยบาย ธปท. ที่ 1% ต่ำที่สุดนับตั้งแต่กันยายน 2565 ดอกเบี้ยต่ำช่วยผลกำไรบริษัท (ต้นทุนการเงินลดลง) และทำให้หุ้นน่าสนใจกว่าเงินฝากเปรียบเทียบ แต่ ธปท. ส่งสัญญาณว่าไม่ได้จะลดเพิ่ม ดังนั้น stimulus จากวัฏจักรดอกเบี้ยถูก price เข้าไปในราคาเป็นส่วนใหญ่แล้ว

สรุปสำหรับนักลงทุนไทย

หากคุณมีสัดส่วนหุ้นไทยต่ำกว่าเกณฑ์ ระดับปัจจุบันเสนอจุดเข้าซื้อที่มีแนวรับชัดเจนที่ 1,600 จุด การขึ้นไปที่ 1,650 ในสองถึงสามเดือนข้างหน้าเป็นไปได้หากแรงขายต่างชาติบรรเทาลงและเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ยในกันยายน หากเฟดขึ้นดอกเบี้ย แนวรับ 1,600 ของ SET จะถูกทดสอบอย่างจริงจัง