SET ร่วงสู่ 1,612 จุด ต่างชาติขายสุทธิ 7,730 ล้านบาทในต้นเดือนสิงหาคม 2026

ดัชนี SET ปิดที่ 1,612.62 จุดเมื่อวันที่ 12 สิงหาคม ลดลง 11.74 จุดหรือ 0.72% หลังจากที่ขึ้นไป 12.36 จุดมาปิดที่ 1,624.36 วันที่ 11 สิงหาคม ที่น่าสนใจกว่าความผันผวนรายวัน: นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 7,730 ล้านบาทในแค่สองวันทำการแรกของเดือนสิงหาคม หากดำเนินในอัตรานี้ต่อไป เดือนสิงหาคมจะเป็นเดือนที่ยากสำหรับ SET

อะไรขับเคลื่อนการขายของต่างชาติ

การไหลออกของเงินต่างชาติไม่ใช่เรื่องเฉพาะของไทย หุ้นตลาดเกิดใหม่โดยรวมเผชิญแรงกดดันจากช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (ราว 3.5%) และพันธบัตรรัฐบาลไทย เมื่อ ธปท. อยู่ที่ 1% ทำให้การคำนวณนั้นไม่ดีโดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนสถาบันต่างชาติ

สถานการณ์ฮอร์มุซประกอบเข้าไปในภาพ การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานจะกระทบดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยหนักกว่าประเทศอื่นในภูมิภาค เนื่องจากไทยนำเข้าน้ำมันประมาณ 90% ของความต้องการ นักลงทุนต่างชาติคิดราคาความเสี่ยงนี้ไว้ในสถานะหุ้นไทยแล้ว ฤดูกาลประกาศผล Q2 ดำเนินพร้อมกัน ผลที่ผิดหวังเร่งการขาย ผลที่เหนือคาดชดเชยบางส่วน

ภาพเทคนิค: 1,600 คือเส้นกำกับ

Daol Securities วางแนวต้านของ SET ที่ 1,625 จุดและแนวรับที่ 1,600 ดัชนีที่ 1,612 อยู่ระหว่างสองระดับนั้น บัฟเฟอร์เหนือแนวรับเพียง 0.75% ไม่สบายใจนัก การปิดเหนือ 1,625 พร้อมการไหลกลับของต่างชาติจะบ่งชี้ว่าความอ่อนแอในเดือนสิงหาคมสิ้นสุด การหลุดต่ำกว่า 1,600 ด้วยปริมาณหนักมักกระตุ้น stop-loss ที่ขยายการเคลื่อนไหวขาลง

ผลกระทบต่อนักลงทุนไทยรายย่อย

การแยกแยะระหว่างบริษัทส่งออกและบริษัทที่เน้นในประเทศคือกุญแจสำคัญ ผู้ส่งออกในกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ อิเล็กทรอนิกส์ และอาหารส่งออกบางส่วน ได้รับประโยชน์จากรายได้ดอลลาร์ที่แปลงกลับเป็นบาทได้มากขึ้นเมื่อบาทอ่อน ธุรกิจที่เน้นในประเทศ ไม่ว่าจะเป็นค้าปลีก อสังหาริมทรัพย์ และสาธารณูปโภค เผชิญฉากหลังที่ยากกว่า: ต้นทุนนำเข้าสูงขึ้น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคอ่อนแอ ไม่มีแรงหนุนจากค่าเงิน

การปรับน้ำหนักสินทรัพย์ 1.5-2% จากกลุ่มในประเทศไปยังกลุ่มส่งออกใน SET เป็นการวางตำแหน่งป้องกันที่สมเหตุสมผลโดยไม่ต้องจับจังหวะตลาดทั้งดัชนี

สิ่งที่ต้องติดตาม

ตัวเลขยอดซื้อ/ขายสุทธิต่างชาติเผยแพร่ทุกวันทำการโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การเปลี่ยนจากขายสุทธิเป็นซื้อสุทธิแม้เพียงเล็กน้อยคือสัญญาณแรกที่แรงกดดันกำลังบรรเทา ให้ดูด้วยผลประกอบการ Q2 ของกลุ่มพลังงานและอสังหาฯ รายใหญ่ GDP Q2 ไทย และแนวรับ 1,600 จุดซึ่งถ้าหลุดจะเปลี่ยนบทสนทนาเทคนิคทันที

สิ่งที่ต้องจับตา: ยอดซื้อขายสุทธิต่างชาติรายวัน, ผลประกอบการ Q2 กลุ่มพลังงานและอสังหาฯ, GDP Q2 ไทยจาก สศช. และแนวรับ 1,600 จุด