BrokerTH
บิตคอยน์เข้าสู่เดือนสิงหาคม 2569 ที่ระดับราว 64,000 ดอลลาร์ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมที่ 60,000 ดอลลาร์ แต่ยังห่างไกลจากเป้าหมายที่นักวิเคราะห์จำนวนมากคาดการณ์ไว้สำหรับช่วงนี้ของวัฏจักร ตัวเลขราคาที่เห็นซ่อนภาพที่ซับซ้อนกว่านั้น คือเงินไหลเข้ากองทุน Bitcoin ETF ในสหรัฐที่เป็นบวกต่อเนื่อง 3 สัปดาห์ในช่วงต้นถึงกลางเดือนกรกฎาคม แต่กลับพลิกเป็นลบในช่วงสุดท้ายของเดือน ทำให้ภาพรวมกรกฎาคมยังติดลบ บวกกับสถิติย่ำแย่ของบิตคอยน์ในเดือนสิงหาคมทำให้ภาพรวมยากขึ้น
ปัญหากระแสเงิน ETF
กองทุน Bitcoin ETF ในสหรัฐกลายเป็นช่องทางหลักสำหรับนักลงทุนสถาบันตั้งแต่ที่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2567 และข้อมูลกระแสเงินทุนกลายมาเป็นตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดของความสนใจจากสถาบัน รูปแบบในปี 2569 ไม่สม่ำเสมอ มีเงินไหลออกสูงสุดถึง 4,510 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ตามมาด้วยเงินไหลเข้าบวก 3 สัปดาห์ในกรกฎาคมที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่น ก่อนที่กระแสเงินจะกลับเป็นลบอีกครั้งในสัปดาห์สุดท้ายของเดือน การพลิกกลับอย่างรวดเร็วนี้แสดงว่านักลงทุนสถาบันยังระมัดระวัง ไม่ใช่กลับเข้าลงทุนอย่างจริงจัง
ทำไมเดือนสิงหาคมถึงมีสถิติย่ำแย่
บิตคอยน์ปิดเดือนสิงหาคมในแดงทุกปีนับตั้งแต่ปี 2565 นั่นไม่ใช่กฎตายตัว แต่สะท้อนรูปแบบที่ทุนสถาบันมักลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงในเดือนสิงหาคม ก่อนการจัดการสภาพคล่องในเดือนกันยายนและการวางแผนภาษี ในปี 2569 ภาพแมคโครเพิ่มแรงกดดันอีกชั้น เฟดที่คงดอกเบี้ยที่ 3.5–3.75% และเสียงคัดค้าน 3 เสียงที่เรียกร้องให้ขึ้นดอกเบี้ย ไม่ได้สร้างสภาพแวดล้อมนโยบายผ่อนคลายที่มักเป็นเชื้อเพลิงให้คริปโตพุ่งขึ้น
กรณีกระทิง: อะไรจะผลักบิตคอยน์ผ่าน 70,000 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์ไม่ได้มองหมีทั้งหมด เป้าราคาบิตคอยน์ก่อนสิ้นปีอยู่ในช่วง 82,000–150,000 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับสมมติฐานเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเงินไหลเข้า ETF ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบในสหรัฐ และพลวัตวัฏจักรหลัง Halving กรณีกระทิงสำหรับเดือนสิงหาคมโดยเฉพาะขึ้นอยู่กับตัวแปรเดียว คือกระแสเงินเข้า ETF ที่กลับมาบวกอย่างต่อเนื่อง หากเงินไหลเข้าบวกต่อเนื่อง 4–5 สัปดาห์ ซึ่งยังไม่เคยเกิดขึ้นในปี 2569 บิตคอยน์น่าจะทดสอบระดับ 70,000 ดอลลาร์ได้
ผลกระทบต่อนักลงทุนคริปโตไทย
สำหรับนักลงทุนไทยที่เข้าถึงบิตคอยน์ผ่าน Gulf Binance หรือ Bitkub (กระดานเทรดที่ได้รับใบอนุญาตหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อยไทยหลังกำหนดเส้นตาย 28 มิถุนายน) ภาพรวมเดือนสิงหาคมแนะให้ระมัดระวังมากกว่ารุก ค่าเงินเพิ่มความซับซ้อน บาทที่ 33.8 บาทต่อดอลลาร์ หากบิตคอยน์ลง 5% ในสกุลดอลลาร์ นักลงทุนไทยอาจขาดทุนมากกว่าในบาทหากบาทแข็งค่าพร้อมกัน แต่หากบิตคอยน์ขึ้นและบาทยังอ่อน นักลงทุนไทยได้ประโยชน์สองทาง
ระดับราคาเทคนิคที่ต้องจับตา
แนวรับของบิตคอยน์อยู่ที่ 60,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่รับไว้ได้ในกลางเดือนกรกฎาคม แนวต้านอยู่ที่ 67,000 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดปลายกรกฎาคม) และ 70,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเพดานทางจิตวิทยาและโครงสร้างของกรอบปัจจุบัน การปิดรายสัปดาห์เหนือ 70,000 ดอลลาร์พร้อมเงินไหลเข้า ETF ที่ฟื้นตัวจะเปลี่ยนลักษณะของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ การหลุด 60,000 ดอลลาร์พร้อมปริมาณการซื้อขายสูงจะเร่งการขายไปสู่ 55,000 ดอลลาร์และยืนยันสถานการณ์หมีสิงหาคม
บทสรุปสำหรับเดือนสิงหาคม
บิตคอยน์ที่ 64,000 ดอลลาร์ไม่ถูกและไม่แพงอย่างชัดเจน มันอยู่ในกรอบที่ถกเถียงกันได้ ทิศทางถัดไปขึ้นอยู่กับข้อมูลกระแสเงิน ETF และสัญญาณแมคโคร มากกว่าพื้นฐาน on-chain ตำแหน่งที่อันตรายที่สุดตอนนี้คือมีความมั่นใจแต่ขาดความยืดหยุ่น จับตาข้อมูลกระแสเงิน ETF รายสัปดาห์ (เผยแพร่ทุกวันจันทร์) และมองกระแสบวกต่อเนื่องเป็นสัญญาณไฟเขียวในการเพิ่มตำแหน่ง จนกว่าจะเห็นรูปแบบนั้นอย่างชัดเจน การจัดสรรทุนอย่างระมัดระวังเป็นการตัดสินใจที่มีวินัยที่สุด
