ดัชนี SET ชะลอใกล้ 1,652 หลังต่างชาติซื้อสุทธิ 13 วันติด: รอหรือซื้อในกรกฎาคม 2026

ดัชนี SET ทำจุดสูงสุดที่ 1,652.97 จุดเมื่อ 22 กรกฎาคม ก่อนปรับย่อสู่กรอบ 1,627–1,635 ในช่วง 27 ก.ค. แรงขับเคลื่อนหลักคือกระแสซื้อสุทธิต่างชาติต่อเนื่อง 13 วัน ที่นำเงินทุนไหลเข้าหุ้นไทยอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ Sentiment โลกดีขึ้น กระแสดังกล่าวกำลังชะลอลง และดัชนีเข้าสู่ช่วง Consolidation ที่มักเกิดขึ้นหลังการปรับขึ้นเร็วที่ขับเคลื่อนโดยต่างชาติ

อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนการฟื้นตัว 13 วัน

เงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้า SET มักสัมพันธ์กับสองปัจจัย: Sentiment เสี่ยงในระดับโลกและความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะลดลง ในช่วงต้นถึงกลางกรกฎาคม ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาผสมผสาน ลดความกลัวเฟดขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราว ส่งผลให้เกิดการหมุนเงินเข้าตลาดเกิดใหม่รวมถึงไทย

การฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกก็มีส่วน บริษัทหลักทรัพย์ Daol ระบุว่าหุ้นไทยที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ได้รับประโยชน์จากกระแสเดียวกัน ไทยมีหุ้นเทคโนโลยีในสัดส่วนที่ไม่ใหญ่มากใน SET แต่พอขยับดัชนีได้เมื่อ Sentiment โลกดี

แนวรับ 1,635 และแนวต้าน 1,660

หลังจุดสูงสุด 22 ก.ค. ดัชนีหาแนวรับที่กรอบ 1,635–1,640 จุด ช่วง 27 ก.ค. ที่ 1,627–1,635 ยังคงเหนือระดับนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี แนวต้านอยู่ที่ 1,660 จุด แนวต้านถัดไปที่ 1,670 จุด การทะลุ 1,660 บนเงินทุนต่างชาติจะยืนยันการฟื้นตัวต่อเนื่อง การปิดต่ำกว่า 1,627 จะบ่งชี้ว่าช่วง Consolidation กลายเป็นการปรับฐาน

ทำไมเงินทุนต่างชาติจึงชะลอ

การซื้อต่อเนื่อง 13 วันสร้างโมเมนตัมที่ชะลอลงเอง นักลงทุนที่เข้าตลาดในช่วงต้นที่ราคาต่ำกว่ามีกำไรที่ต้องพิจารณาขาย วิทยานิพนธ์ “ซื้อตลาดเกิดใหม่เมื่อเฟดดูเสถียร” พลิกกลับเร็วเมื่อข้อมูลสหรัฐฯ แข็งและความคาดหวังดอกเบี้ยเปลี่ยนทิศ ผลการประชุมเฟด 29 ก.ค. ที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยกันยายนพุ่งเป็น 46.5% คือเหตุการณ์ที่ทำให้ต่างชาติทบทวนตำแหน่งในตลาดเกิดใหม่พอดี

นักลงทุนหุ้นไทยควรทำอะไร

ดัชนี SET ที่ขึ้นจากกรอบ 1,580–1,590 ต้นไตรมาส 3 มาสู่ 1,652 คิดเป็นกำไรราว 4% ในช่วงสั้น สำหรับนักลงทุนที่มีพอร์ตอยู่แล้ว นั่นเป็นผลลัพธ์ที่ดีในตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอดส่วนใหญ่ของปี 2569

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มตำแหน่ง ณ ระดับปัจจุบัน ต้องเชื่อสามสิ่งพร้อมกัน: เฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ยกันยายน เทคโนโลยีโลกรักษาโมเมนตัม และกำไรบริษัทไตรมาส 2 ของไทยที่จะเริ่มรายงานในเดือนสิงหาคมดีกว่าคาด นั่นคือสามเงื่อนไขพร้อมกัน ซึ่งเป็นเกณฑ์สูงกว่าวิทยานิพนธ์ง่ายๆ ที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวในเดือนกรกฎาคม

กลุ่มหุ้นที่ต้องจับตา

หุ้นกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KBank, SCB และ Krungthai ได้รับการซื้อจากต่างชาติมากที่สุดในฐานะหุ้น Large Cap สภาพคล่องสูงที่กองทุนต่างชาติเข้าถึงก่อน ถ้าการฟื้นตัวต่อเนื่อง ธนาคารยังเป็นตัวเลือกหลัก หุ้นพลังงานมีปัจจัยผสมจากความไม่แน่นอนของราคาน้ำมัน กลุ่มผู้บริโภคยังเผชิญแรงกดดันจากหนี้ครัวเรือนสูงที่กดการบริโภค ซึ่งไม่ได้หายไปแค่เพราะดัชนีขึ้นสองสัปดาห์