BrokerTH
กองทุน Bitcoin ETF แบบ Spot ในสหรัฐฯ บันทึกเงินทุนไหลเข้าสุทธิต่อเนื่อง 5 วัน รวม 727.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม นับเป็นสถิติยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม บิตคอยน์ตอบสนองโดยขึ้นสู่ระดับ 66,000 ดอลลาร์ การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงที่เลวร้ายที่สุดช่วงหนึ่งของปี: กองทุนเดียวกันสูญเสียเงินทุน 2.73 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไหลออก 10 วันติดในต้นกรกฎาคม ดันราคา BTC ต่ำสุดในรอบ 21 เดือนต่ำกว่า $58,000
ความสัมพันธ์เงินทุน ETF กับราคา: ข้อมูล Citigroup
Citigroup เผยแพร่งานวิจัยที่ระบุความสัมพันธ์เฉพาะเจาะจง: ทุก 100 ล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้า Bitcoin ETF สุทธิ ราคาบิตคอยน์ขึ้น 53 basis points ในวันเดียวกัน และสะสมขึ้นถึง 96 basis points ใน 10 วันซื้อขาย ที่ราคา $64,000 การขึ้น 53 bps เท่ากับ $339 คูณด้วยเงินไหลเข้าเฉลี่ย 145 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ก็ได้ตัวเลขที่อธิบายการขึ้นสู่ $66K ได้โดยไม่ต้องมีปัจจัยเพิ่มเติม
กรอบนี้ให้เครื่องมือที่นักลงทุนสถาบันใช้ประเมินสถานะโดยอิงข้อมูล ETF ที่เปิดเผยต่อสาธารณะทุกวัน นักลงทุนรายย่อยไทยที่ติดตามข้อมูลนี้ก็สามารถได้รับสัญญาณราคาคร่าวๆ ในวันเดียวกัน ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่เคยมีก่อนยุค ETF
อะไรทำให้กระแสไหลออก 10 วันหยุดลง
กระแสไหลออกเกิดจากการขายทำกำไร ความกลัวเฟดขึ้นดอกเบี้ย และการลดความเสี่ยงในภาพรวม การพลิกกลับเกิดขึ้นเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาผสมผสาน ลดทอนความกลัว “ดอกเบี้ยสูงนาน” ชั่วคราว กองทุน IBIT ของ BlackRock บันทึกเงินไหลเข้าวันเดียว 221 ล้านดอลลาร์เมื่อ 3 ก.ค. ซึ่งใหญ่ที่สุดในรอบสองเดือน และทำลายกระแสไหลออก เมื่อ BlackRock พลิกเป็นบวก สถาบันอื่นมักตามภายในไม่กี่วัน
สามสัปดาห์บวกติดต่อกันหลังจากช่วงไหลออกยาวนานเป็นสัญญาณที่มีนัยสำคัญของการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมนักลงทุนรายใหญ่ ไม่ใช่การ Short Squeeze ของรายย่อย
$66K คือแนวต้านหรือจุดพุ่ง
บิตคอยน์ทดสอบ $64,000 หลายครั้งในปีนี้ $66,000 เป็นระดับที่เหนือกว่า แต่นักวิเคราะห์เทคนิคจะสังเกตว่ากรอบ $67,000–$68,000 เป็นแนวต้านตั้งแต่ต้นปี 2569 การปิดเหนือ $66,000 อย่างต่อเนื่องบนปริมาณสูงจะเปลี่ยนภาพเทคนิค ตลาด Options แสดงโอกาส 99.6% ที่บิตคอยน์จะอยู่เหนือ $60,000 ถึง 28 ก.ค. บ่งชี้ความเสี่ยงขาลงต่ำมาก แต่ยังไม่ยืนยันขาขึ้น
นักลงทุนไทยที่ถือ BTC ต้องรู้อะไร
นักลงทุนไทยที่ซื้อผ่านแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตจาก ก.ล.ต. เช่น Bitkub หรือ Gulf Binance ซื้อที่ราคาใกล้เคียงกับตลาดโลก ที่ราคา $66K และ USD/THB ที่ 33.64 บิตคอยน์ 1 เหรียญมีมูลค่าประมาณ 2,220,240 บาท
ผลของค่าเงินที่มักถูกมองข้าม: บาทอ่อนค่า 3.9% เทียบดอลลาร์ใน 12 เดือน นักลงทุนไทยที่ซื้อบิตคอยน์ด้วยบาทเมื่อปีที่แล้วและถือไว้ได้รับทั้งผลตอบแทนจากราคา BTC บวก ผลของค่าเงินเมื่อแปลงกลับเป็นบาท ซึ่งมักถูกมองข้ามในการคำนวณผลตอบแทนจริง
บิตคอยน์จะไปทางไหนต่อ
การประชุมเฟดในกันยายนคือบทสอบหลัก ถ้าเฟดขึ้นดอกเบี้ย สินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโตมักถูกกดในระยะสั้น กระแส ETF จะพลิกเป็นลบอีกครั้ง แต่ถ้าข้อมูลมหภาคยังผสมผสานและเงินไหลเข้า ETF ยังบวกต่อเนื่องในเดือนสิงหาคม BTC มีเส้นทางที่สมเหตุสมผลสู่การทดสอบแนวต้าน $68K ติดตามข้อมูลกระแส ETF รายสัปดาห์ ถ้าเป็นลบสองสัปดาห์ติดก่อนการประชุมกันยายน นั่นคือสัญญาณเตือนล่วงหน้าที่ควรใส่ใจ
